Woran denkst Du, wenn es um die wichtigsten Erfolgsfaktoren im Trading geht?
Viele Trader nennen sofort den perfekten Einstieg, den passenden Stop-Loss oder mögliche Kursziele. Ein Punkt wird jedoch oft übersehen und entscheidet maßgeblich darüber, ob das Konto langfristig wächst oder schrumpft: die Positionsgröße.
Sie bestimmt, wie viel Kapital Du pro Trade riskierst und wie stark sich Kursbewegungen auf Deinen Kontostand auswirken. Damit ist sie der Kern jedes funktionierenden Risikomanagements. Wer sie ignoriert oder falsch berechnet, setzt sein Konto unnötigen Schwankungen aus.
Höchste Zeit, dass wir uns mal anschauen, wie Du die optimale Positionsgröße berechnest, was es speziell bei Fremdkapitalanbietern zu beachten gilt und welche typischen Fehler Du vermeiden solltest. Ziel ist es, Dir eine klare, praxistaugliche Methode an die Hand zu geben, die Du vor jedem Trade anwenden kannst.
Inhaltsverzeichnis
1 Die Basisformel zur Berechnung der Positionsgröße
Die Berechnung der Positionsgröße ist kein Hexenwerk. Sie lässt sich auf eine einfache Formel herunterbrechen:
Positionsgröße = (Kontogröße x Risikoprozentsatz) ÷ Stop-Loss-Distanz
- Kontogröße: Dein aktueller Kontostand.
- Risikoprozentsatz: Der Anteil des Kapitals, den Du pro Trade maximal riskieren möchtest. Als Faustregel empfehlen wir etwa 1%.
- Stop-Loss-Distanz: Die Entfernung zwischen Einstiegspreis und Stop-Loss in Punkten, Ticks oder Pips.
⚡️ Beispiel: Positionsgröße in der Praxis
Angenommen, Deine Kontogröße liegt bei 10.000 USD, dann wirst Du bei 1% Risikoprozentsatz 100 USD pro Trade riskieren.
Dieses Risiko pro Trade ist eine enorm wichtige Größe im Trading. Hältst Du es konstant, werden Ausreißer Deine Performance nicht übermäßig aus dem Gleichgewicht bringen.
1.1 Fester vs. dynamischer Stop-Loss: Bestimme Deine Stop-Loss-Distanz
Gehen wir jetzt einen Schritt weiter: Wie gehst Du vor, um zu bestimmen, wie viele Kontrakte Du handeln sollst? Hier kommt die Stop-Loss-Distanz ins Spiel. Um sie zu bestimmen, gibt es zwei Ansätze:
Fester Stop Loss
Zum Beispiel immer 10 Punkte – Simpel, aber aufgrund der großen Unflexibilität eher nicht zu empfehlen.
Dynamischer Stop Loss
Abgeleitet aus Unterstützungs- und Widerstandszonen. Flexibler und marktgerechter, erfordert jedoch Erfahrung.
Arbeiten wir mit einem festen Stop-Loss von 10 Punkten, ergibt sich die einfache Berechnung:
100 USD ÷ 10 Punkte = 10 USD Risiko pro Punkt
Nun musst Du Deine Kontraktanzahl so wählen, dass sie genau dieses berechnete Risiko widerspiegelt. Lass uns anhand eines praktischen Beispiels anschauen, wie das funktioniert:
1.2 Praxisbeispiel mit Futures: So setzt Du die Berechnung konkret um
Der bekannte Mini-Future auf den S&P 500 Index (Symbol: ES) bewegt 50 USD pro Punkt. Damit übersteigt er das Zielrisiko für unser $10.000-Konto deutlich. Zum Glück gibt es den Micro-Future (MES), der nur ein Zehntel des Mini-Futures, also 5 USD pro Punkt, bewegt.
Um exakt 10 USD Risiko pro Punkt abzubilden, würdest Du also 2 Kontrakte MES handeln.
Bei dynamischen Stops musst Du die Berechnung in Abhängigkeit der Stop-Loss-Distanz für jeden Trade allerdings neu anstellen. Das hört sich vielleicht erstmal kompliziert an, wird aber mit etwas Übung zur schnell erledigten Routine.
2 Was Du bei der Positionsgröße bei Fremdkapitalanbietern unbedingt beachten musst
2.1 Diese Fallen gibt es bei Fremdkapitalanbietern
Handelst Du mit eigenem Geld, kannst Du die Basisformel problemlos anwenden. Bei Fremdkapitalanbietern (Prop-Firmen) gelten jedoch zusätzliche Regeln: Viele Anbieter setzen etwa Grenzen beim maximalen Tagesverlust (Daily Drawdown). In solchen Fällen solltest Du Deine Tradegröße defensiver wählen, damit ein schlechter Tag Dich nicht disqualifiziert.
Wenn Du übrigens auf der Suche nach Anbietern bist, die faire Bedingungen stellen und konform mit deutschem BaFin-Vorgaben sind, kannst Du Dich bei unserem neutralen und unabhängigen Fremdkapitalanbieter-Vergleich informieren.
Es gibt allerdings eine Falle bei Fremdkapitalanbietern, die getreu dem Motto “what you see is not what you get” sogar noch tückischer ist. Vielleicht kennst Du das: Regelmäßig bewerben Anbieter ihre Konten mit Bezeichnungen wie “$25.000-Konto” oder “$50.000-Konto”. Diese Bezeichnungen sind unserer Ansicht nach einfach nur irreführend!
Schaut man etwas genauer hin, findet man bei den Konditionen oft Näheres zum “Maximum Drawdown”, welcher bei $25.000-Konten in der Regel bei etwa 1.000 USD und bei $50.000-Konten bei 1.500 USD liegt. Beim Max Drawdown handelt es sich um die Summe, welche Dir der Fremdkapitalanbieter tatsächlich zur Verfügung stellt. Verlierst Du diese Summe, heißt es Game Over und das Konto ist weg.
💡 Der Clou
Als wichtiges Zwischenfazit halten wir also fest: Deine echte Kontogröße ist nicht die Zahl im Namen des Kontos, sondern der Max Drawdown!
Und jetzt kommt der springende Punkt: Tradest Du eins dieser Konten mit einer Risikoabsicherung, welche von 25.000 USD oder 50.000 USD Kontogröße ausgeht, ist das Konto im Handumdrehen weg.
Lass uns doch mal anhand eines Beispiels ansehen, weshalb das so ist:
2.2 Realitätscheck: So viel darfst Du pro Trade wirklich riskieren
Angenommen, Du entscheidest Dich für ein $25.000-Konto mit 1.000 USD Max Drawdown.
Wenn wir jetzt unsere 1-Prozentregel auf 25.000 USD anwenden, sind das $250 pro Trade. Verlierst Du vier mal in Folge, wäre das Konto spätestens weg.
Bei einer Fremdkapital-Challenge mag das verkraftbar sein, allerdings solltest Du Dir ein solches Risikomanagement für Dein eigenes Geld keinesfalls angewöhnen, da die Performance bei lediglich einer Handvoll Trades einfach viel zu schwankungsanfällig ist.
Als Faustregel gilt daher: Rechne bei Prop-Firmen immer mit dem Drawdown als Kontogröße. Wenn Du ganz korrekt vorgehen willst, müsstest Du also die 1.000 USD Max Drawdown als Referenz für Deine Kontogröße wählen. Nimmt man davon 1% pro Trade, dürftest Du gerade einmal 10 USD pro Trade riskieren.
Es ist zwar durchaus möglich, erfolgreich mit solch geringen Beträgen zu traden, allerdings kann es sich anbieten, den Risikoprozentsatz beim Prop-Trading vorübergehend auf etwa 2% bis 2,5% zu erhöhen, um das Konto ins Rollen zu bringen. Mit $20 bis $25 lässt sich für mittlere Stop-Loss-Distanzen entspannt ein MES-Kontrakt handeln.
3 Häufige Fehler beim Risikomanagement und wie Du sie vermeidest
So weit, so gut. Jetzt wo Du das Rüstzeug an der Hand hast, um Dein Risiko im Trading optimal zu managen, möchte ich Dir gerne noch ein paar häufige Fehler im Risikomanagement zeigen. Denn auch wenn die Berechnung zunächst simpel wirkt, stolpern viele Trader in der Praxis immer wieder über dieselben Fallstricke. Die drei folgenden solltest Du unbedingt kennen:
Fehler 1:
Feste Kontraktgrößen statt dynamischer Anpassung
Viele Trader handeln stur immer mit der gleichen Kontraktanzahl – egal, wie groß das Konto ist oder wie weit der Stop Loss liegt. Das sorgt dafür, dass manche Trades überproportional viel Kapital riskieren, während andere fast keinen Effekt haben.
So vermeidest Du den Fehler: Berechne Deine Positionsgröße bei jedem einzelnen Trade neu. Dadurch, dass der Ausgangspunkt immer die Stop-Loss-Distanz und nicht eine “Lieblingsgröße” ist, wirst Du mit der Zeit diese Berechnung der Positionsgröße in Sekundenschnelle im Kopf durchführen können, sobald Du einmal mit der Tick Size und Tick Value Deines Marktes vertraut geworden bist.
Wenn Deine Positionsvolumen übrigens nicht immer exakt dem vordefinierten Risikoprozentsatz entspricht, ist das für gewöhnlich überhaupt kein Problem. In den meisten Fällen würde es Dich eher unnötig einschränken, penibel genau 1% Risiko zu erreichen.
Geringe Abweichungen vom Risikoprozentsatz von bis zu 25% sind unserer Erfahrung nach unproblematisch. Das bedeutet, dass auch 75 USD oder 125 USD Risiko für ein $10.000-Konto völlig im Rahmen liegen.
Fehler 2:
Den Stop-Loss dem Risiko anpassen
Statt einen marktgerechten Stop-Loss zu setzen, der sich beispielsweise aus Marktvolatilität und Unterstützungs- bzw. Widerstandszonen ergibt, wird der Stop oft künstlich nah an den Einstieg gelegt, um dem Risikoprozentsatz gerecht zu werden.
Das ist ein eindeutiges Zeichen, dass die Kontraktanzahl zu hoch ist, wodurch Trader die Logik ihres Risikomanagements aushebeln. In der Folge fliegen sie oft unnötig aus völlig normalen Marktbewegungen raus.
So vermeidest Du den Fehler: Definiere im ersten Schritt den Stop-Loss und passe erst danach Deine Positionsgröße an – niemals umgekehrt.
Fehler 3:
Nach Gewinnserien größer werden
Der wohl älteste psychologische Stolperstein im Risikomanagement-Buch: Läuft es gut, neigen viele dazu, ihre Lotgröße aggressiv hochzufahren. Was sich intuitiv richtig anfühlen mag, kann maßgeblich dazu beitragen, dass eine gewöhnliche Verlustserie einen Großteil der vorherigen Gewinne wieder auslöscht.
So vermeidest Du den Fehler: Consistency is key! Es gibt wenig Sprichwörter, die auf das Trading besser zutreffen – und genau dasselbe gilt fürs Risikomanagement. Halte Deine Positionsgröße also konsequent konstant. Passe sie dann an, wenn sich Deine Kontogröße nachhaltig verändert, nicht aus Euphorie nach ein paar guten Trades.
4. Abschließende Worte
Die Berechnung der Positionsgröße ist kein theoretisches Detail, sondern einer der wichtigsten Bausteine für ein stabiles Risikomanagement. Wenn Du sie konsequent anwendest, sorgst Du dafür, dass einzelne Trades Dein Konto nicht übermäßig ins Wanken bringen. Das schafft die Grundlage für eine der wichtigsten Dinge im Trading: Nachhaltiges Wachstum.
Ich kann Dich nur dazu ermutigen, Dir die Zeit zu nehmen, die Positionsgröße vor jedem Trade bewusst zu berechnen. Mit ein wenig Routine wird das zum Handgriff, der Dir langfristig enorme Sicherheit gibt.
Wenn Du Dir bei dem Thema immer noch etwas unsicher bist oder Dein Risikomanagement mit uns einmal gemeinsam auf Robustheit abklopfen willst – sprich mit uns. Wir helfen Dir gern, eine belastbare, zu Deinem Stil passende Risikologik aufzusetzen.
Bis dahin wünsche ich Dir gute Trades und freue mich aufs nächste Mal!
Dein Simon
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FAQ
Häufige Fragen rund um Positionsgröße im Trading
1. Warum ist die Positionsgröße im Trading so wichtig?
Weil sie direkt bestimmt, wie viel Kapital Du pro Trade riskierst. Selbst mit einer guten Strategie kannst Du ohne korrekte Positionsgrößenberechnung schnell ins Minus rutschen. Sie ist das Fundament eines stabilen Risikomanagements.
2. Wie hoch sollte mein Risiko pro Trade sein?
Die meisten professionellen Trader arbeiten mit 0,5–2 % des Kontostands pro Trade. Ein Richtwert von 0,5 % ist für viele Anfänger ein guter Startpunkt. Wichtig ist, das Risiko konsequent einzuhalten.
3. Wie berechne ich die Positionsgröße bei Futures und Forex?
Bei Futures bestimmst Du die Kontraktanzahl anhand von Tick Value und Stop-Loss-Distanz. Im Forex berechnest Du die Lotgröße in Abhängigkeit von Pip-Wert und Stop-Loss-Distanz. Die Formel bleibt gleich: (Kontogröße × Risiko %) ÷ Stop-Loss.
4. Muss ich meine Positionsgröße bei jedem Trade neu berechnen?
Ja, wenn sich Deine Stop-Loss-Distanzen ändern, musst Du die Positionsgröße für jeden Trade individuell anpassen. Auch wenn sich Deine Kontogröße ändert, solltest Du die Positionsgröße regelmäßig ändern. Nur so bleibt Dein Risiko konstant.
5. Welche Besonderheiten gelten bei der Positionsgröße im Fremdkapitalhandel?
Bei Prop-Firmen zählt nicht die beworbene „Kontogröße“, sondern der maximale Drawdown. Du musst Deine Berechnung auf diese kleinere Zahl beziehen, sonst überschreitest Du schnell die Limits und fällst durch.
6. Sollte ich meine Positionsgröße nach Gewinnen erhöhen?
Nein, nicht kurzfristig. Positionsgrößen anpassen bietet sich nur dann an, wenn sich Dein Kontostand nachhaltig verändert. Wer sie aus Euphorie nach ein paar guten Trades hochschraubt, riskiert unnötige Rückschläge.
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